Encontrar la próxima gran acción, como Amazon o, más recientemente, Nvidia (NASDAQ: NVDA), es el sueño: una acción que puede generar retornos que cambien la cartera y la vida, a veces muy rápido. Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) ha dado a los inversores su mejor impresión de Nvidia. La acción ha subido impresionantemente un 750% en el último año.
Ahora bien, es raro que una acción suba tanto y tan rápido. Por eso, puede parecer audaz que prediga que continuará. Por supuesto, el éxito puede no ser una línea recta. Aun así, creo que Supermicro, como se conoce mejor en estos días, podría fácilmente imitar la épica carrera de varios años de Nvidia y elevarse en los próximos años.
Supermicro se está convirtiendo en el líder del mercado en su campo
La receta para el éxito de Supermicro es simple. Un liderazgo dominante en una industria en rápido crecimiento se traduce en un rendimiento superior. Los inversores ya están viendo cómo se desarrolla la ecuación, lo que ayuda a explicar el notable éxito de la acción. Mi predicción se basa en la simple teoría de que el gasto en inteligencia artificial (IA) continuará en el futuro.
Primero, lo básico. Supermicro es un innovador en hardware informático. Comenzó con placas base a principios de la década de 1990, pero hoy vende sistemas de servidores modulares llave en mano a corporaciones. ¿Sabes cómo construir una computadora desde cero? Muchas empresas tampoco lo saben. Entonces, como harían la mayoría, recurren a un experto como Supermicro.
El sistema modular de Supermicro se puede escalar fácilmente al tamaño que una empresa necesita y se puede ampliar en el futuro si es necesario. Al igual que los chips de IA de Nvidia, los clientes están acudiendo a Supermicro para satisfacer sus necesidades de IA.
La dirección se basa en sus datos internos y datos de la industria de Gartner. Los ingresos de Supermicro crecieron un 103% interanual en el segundo trimestre del año fiscal 2024 (finalizado el 31 de diciembre de 2023), y la orientación es un crecimiento interanual de hasta el 218% en el trimestre actual.
Una industria en rápido crecimiento
La pregunta del millón, por supuesto, es si esto puede durar. Según las personas más conectadas a la IA, puede y lo hará. El CEO de OpenAI, Sam Altman, recientemente acaparó titulares por su llamado a expandir la capacidad global de chips, afirmando la necesidad de invertir billones de dólares en la causa. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, predijo un gasto adicional de $1 billón en centros de datos en los próximos años.
Si estas predicciones son remotamente precisas, Supermicro, que acaba de obtener $3.7 mil millones en ingresos en el segundo trimestre, está preparado para tener más oportunidades de las que puede manejar. En última instancia, esto tiene que desarrollarse, y una incapacidad para satisfacer la demanda podría enviar negocios a los competidores de Supermicro. Sin embargo, es difícil ver cómo Super Micro Computer no tiene cada oportunidad de cumplir con estas expectativas vertiginosas de crecimiento a largo plazo.
Una valoración sorprendentemente razonable
Dada la situación mencionada anteriormente, es razonable esperar que las estimaciones de crecimiento aumenten. Eso ya ha sucedido. Los analistas esperan un crecimiento de las ganancias que promedia un 48% anual a largo plazo. Esto parece realista para una empresa que actualmente está experimentando tasas de crecimiento de tres dígitos.
Con un ratio P/E adelantado de solo 40, el ratio precio/ganancias-crecimiento (PEG) de Supermicro es inferior a 1, lo que indica que la acción sigue siendo una ganga dada su potencial de crecimiento futuro esperado.
Existe un fascinante fenómeno psicológico llamado sesgo de anclaje, en el que la mente se aferra al primer número que ve. En otras palabras, los inversores ven cuánto ha subido Supermicro en el último año y asumen que la acción debe ser cara. Para ser justos, la mayoría de las acciones están sobrevaloradas si suben tanto en un año.
Sin embargo, los datos muestran que Supermicro podría ser la excepción. Ahora bien, invertir en el futuro conlleva riesgos, ya que estás proyectando cosas en el futuro. Nada está garantizado en la vida. Sin embargo, los datos y el rendimiento financiero reciente indican un futuro prometedor para Super Micro Computer y sus accionistas.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Justin Pope no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en Amazon y Nvidia, y recomienda Gartner y Super Micro Computer. The Motley Fool mantiene una política de divulgación.
