Peak XV Partners, el fondo de capital riesgo más grande centrado en la India, ha logrado aproximadamente $1.2 mil millones en salidas desde su separación con Sequoia el año pasado, según dos fuentes familiarizadas con el asunto citadas por TechCrunch.
El inversor ha vendido participaciones en casi una docena de empresas de su cartera que salieron a bolsa en el último año, incluidas el grupo de entrega de alimentos Zomato, la tienda de cosméticos Mamaearth y la empresa de protección contra spam Truecaller.
También ha vendido participaciones en algunas startups privadas, como K12 Techno, Pocket Aces y PingSafe, a través de transacciones secundarias y fusiones y adquisiciones. Los fondos actuales de la firma ascienden a $2.85 mil millones.
Esta oleada de salidas se produce en un momento en que el mercado de valores de la India alcanza máximos históricos, con las acciones del país cotizando con una prima significativa respecto a otros mercados emergentes. Los analistas de Macquarie escribieron en una nota reciente que el ratio precio/ganancias de la India se sitúa en alrededor de 21 veces, en comparación con 10 veces para los mercados emergentes en general, 14.5 veces para los mercados globales, 17 veces para EE. UU. y 8 veces para China.
La ventana de OPV también se ha entreabierto en el país, a pesar de que el mercado de nuevas empresas sigue siendo débil en EE. UU. y gran parte del mundo. Se estima que las empresas indias han recaudado alrededor de $9 mil millones a través de salidas a bolsa este año, y se espera que más empresas se listen antes de que termine el año, según los analistas de Bank of America.
Una operación de venta de bloques de $500 millones en Five-Star Business Finance, una empresa de la cartera de Peak XV, que comenzó el jueves, estaba más de la mitad completada para las 11.30 a.m. hora estándar de la India.
La dominancia de Peak XV en la región ha despertado un interés y escrutinio intensos, debido a su escala y enfoque de inversión agresivo. El programa Surge de la firma, que ofrece términos favorables y amplios recursos a las startups en etapa temprana, se ha convertido en una plataforma de lanzamiento codiciada para las jóvenes empresas de la India y el sudeste asiático, eclipsando en cierta medida la apelación de la oferta de Y Combinator.
A principios de este año, Peak XV informó a sus socios limitados que estaba lanzando un fondo perpetuo respaldado por sus propios socios, señalando un alto grado de confianza en su estrategia a largo plazo y en el potencial de la región.
El trayecto de la firma, que comenzó hace más de una década bajo la bandera de Sequoia, ha culminado en activos bajo gestión asombrosos de $9 mil millones, con otros $2 mil millones que aún deben ser desplegados. Su cartera abarca más de 400 empresas, de las cuales más de 50 son unicornios, y alrededor de 40 han alcanzado ingresos anuales que superan los $100 millones.
Peak XV también ha facilitado más salidas a bolsa que cualquier otro fondo de capital riesgo centrado en la India. Desde 2020, 15 de sus empresas de cartera han salido con éxito a bolsa.
Sequoia el año pasado dividió sus fondos de China y de la India-Sudeste Asiático a raíz de tensiones geopolíticas entre EE. UU. y China. Las firmas dijeron que acordaron separarse para evitar «la creciente confusión en el mercado» y «conflictos de cartera entre entidades».
El movimiento envió ondas de choque a través de la industria. Desde entonces, Peak XV ha ampliado su enfoque hacia mercados más allá de la India y el sudeste asiático, y también ha expandido su equipo en EE. UU.
En junio de este año, la firma de capital de riesgo Matrix anunció que también cambiaría el nombre de sus afiliados en India y China.
En resumen, Peak XV Partners ha demostrado su liderazgo en el ámbito de capital riesgo centrado en la India a través de una serie de exitosas salidas al mercado y un enfoque agresivo de inversión. Su enfoque en ofrecer recursos y oportunidades para startups en crecimiento ha consolidado su posición en la región, y su estrategia a largo plazo respaldada por sus socios muestra un alto grado de confianza en el potencial del mercado y la innovación en India y más allá.
