El ajuste fundador-mercado es uno de los factores más cruciales en el éxito de una startup, y los operadores (alguien involucrado en las operaciones diarias de una startup) convertidos en fundadores tienen una ventaja casi injusta para encontrar ese ajuste. Los datos muestran que la falta de experiencia y habilidades empresariales en los fundadores contribuye a las inversiones fallidas de capital de riesgo.
El mismo principio se aplica en cierta medida a los VC operativos (firmas lanzadas típicamente por ex fundadores de startups). Aunque no hay pruebas definitivas de que los VC operativos sean mejores inversores, investigaciones recientes indican que los fundadores y operadores que se convierten en VCs tienen significativamente más éxito en respaldar empresas que los VC inversores tradicionales.
Los VC operativos tienen una larga historia en Silicon Valley. Sin embargo, su adopción es menos generalizada en Europa y África: solo el 8% de las firmas de VC en Europa y África son lideradas por antiguos operadores, en comparación con casi la mitad en los Estados Unidos. OpenseedVC está aplicando este modelo en África y Europa con un nuevo fondo.
La firma, que planea ser la primera inversión en startups lanzadas por operadores en ambas regiones, ha alcanzado el primer cierre de su fondo de etapa inicial de estilo ángel de $10 millones. La socia general Maria Rotilu dijo «el primer cierre está bien en los millones y la recaudación de fondos aún está en marcha» sin especificar cuánto. OpenseedVC espera alcanzar el cierre final dentro de un año, agregó.
Apoyando a los operadores con financiamiento… y operadores
Rotilu fundó OpenseedVC con una visión clara: invertir temprano en operadores con experiencia deseosos de lanzar sus empresas tecnológicas. En un comunicado, OpenseedVC dijo que proporcionaría a estos fundadores no solo capital y convicción en las etapas más tempranas, sino también el apoyo de una comunidad de operadores experimentados, que actualmente comprende a más de 50 personas.
«Si estás apoyando a operadores que han identificado un problema y están dando el salto para construir su tecnología, es probable que hayas reconocido un desafío común: la necesidad de capital y orientación de otros individuos experimentados. Para abordar esto, nos enfocamos en mejorar la red de operadores en cuatro áreas clave», dijo Rotilu en una conversación con TechCrunch.
La mayoría de las personas en la red de operadores de OpenseedVC son personas con las que Rotilu ha trabajado o ha recibido referencias. Algunos también son socios limitados en el fondo, aunque actualmente no reciben ganancias. Rotilu también mencionó que otros LP incluyen fundadores y profesionales de empresas tradicionales y tecnológicas e individuos de alto patrimonio en África, Europa y Estados Unidos.
Respaldando startups pre-semilla en África y Europa
OpenseedVC, con sede en Londres, tiene como objetivo al menos 60 startups en los próximos cinco años. El fondo de etapa inicial, que opera con un proceso de solicitud abierto y permite a los fundadores postularse sin necesidad de una presentación, proporcionará cheques de hasta $150,000 a startups centradas en el futuro del comercio (incluido software B2B, IA y fintech), futuro del trabajo (productividad) y salud digital.
«Nos enfocamos en las etapas más tempranas; ese es nuestro punto dulce. Openseed está ansioso por hacer inversiones pre-semilla, pero en la etapa inicial de pre-semilla porque la etapa posterior de pre-semilla es más donde encontrarás los VC tradicionales. Tendemos a movernos de manera independiente y rápida, y no necesitamos necesariamente que un fundador consiga un inversor líder o algo así antes de invertir», comentó Rotilu. Agregó que el fondo está interesado en perfiles de fundadores específicos dentro de su enfoque más amplio centrado en los operadores: expertos en el dominio (operadores en empresas tecnológicas de alto crecimiento, incluidos los fundadores por primera vez) y fundadores de segunda vez que han construido y vendido una startup.
Hasta ahora, el fondo de etapa inicial ha realizado dos inversiones: una en un software de resolución de disputas de proveedores habilitado para IA con sede en el Reino Unido y otra en Intron, un modelo de transcripción de habla a texto para acentos desatendidos, comenzando por África.
«Elegimos África y Europa para aplicar nuestra tesis en estas regiones. Nuestra tesis es que al respaldar a operadores experimentados al inicio de su viaje con el capital adecuado y el apoyo de operadores de pares, se puede construir una cartera diversificada que genere retornos increíbles para los inversores y proporcione un apoyo crucial para operadores ambiciosos cuando más lo necesitan», dijo Rotilu, quien antes de OpenseedVC, invirtió en múltiples regiones con diferentes fondos.
Antes de lanzar su fondo, Rotilu fue operador en varios roles, incluido el de gerente de país en Uber y gerente general en Branch en Nigeria, donde ayudó a escalar a millones de usuarios ambas compañías tecnológicas. Más tarde cursó un MBA en Oxford, donde se desempeñó como directora gerente en el Oxford Seed Fund, uno de los fondos estudiantiles más grandes de Europa.
Esforzándose por una cartera diversificada
Durante su MBA, la operadora convertida en inversora con experiencia en ciencias de la computación hizo una pasantía en Hustle Fund, un fondo de etapa inicial en los EE. UU., donde adquirió experiencia invirtiendo en startups en los EE. UU., América Latina, Asia Sudoriental y África subsahariana. Después se unió a Octopus Ventures, uno de los mayores fondos de Europa, como principal y gestora de fondos de First Cheque Fund, el fondo de etapa inicial de £10 millones de la firma para empresas europeas en software B2B, fintech y sectores de salud.
Rotilu dijo que en Octopus se dio cuenta de la necesidad de centrarse más en África, un mercado en el que había realizado varias inversiones ángeles durante su carrera profesional. La firma de VC con sede en Londres ofrecía poca oportunidad para eso, y Rotilu, que también quería claridad y autonomía para desarrollar una estrategia que consideraba adecuada para su experiencia como operador e inversor en África y Europa, vio eso como una oportunidad para lanzar su firma de VC.
El creciente número de firmas de VC lideradas por mujeres a nivel global es una tendencia positiva (aunque aún es difícil para las mujeres, especialmente las de color, buscar financiamiento o recaudar un fondo). A medida que más mujeres participen en la inversión de capital de riesgo y más LP y firmas las apoyen, esta tendencia aumentará el financiamiento para startups lideradas por mujeres, sentando las bases para el éxito de todas las partes interesadas. La mayoría de los fondos liderados por mujeres son conscientes de esta importancia, por lo que no es sorprendente que OpenseedVC también busque activamente apoyar a startups lideradas por operadoras mujeres.
«Existen muy pocos fondos liderados por mujeres a nivel mundial, y tenemos una perspectiva específica sobre cómo debería verse una cartera diversificada. Nos enfocamos en la diversificación geográfica, industrial y de género», comentó Rotilu. «Se está haciendo mucho trabajo en torno a la diversidad, y como fondo, aplicamos una lente de género a nuestra estrategia de cartera. Apuntamos a una cartera verdaderamente diversa, buscando un equilibrio del 50/50 en los equipos de cofundadores», dijo.
