Fisker ha obtenido luz verde de un juez de quiebras para vender más de 3,000 de sus SUVs Ocean a una empresa de arrendamiento de vehículos, un acuerdo que le reportará a la desaparecida startup de vehículos eléctricos un máximo de $46.25 millones, o alrededor de $14,000 cada uno. Esta aprobación del juez allana el camino para que el resto del proceso de quiebra de Fisker se lleve a cabo mientras continúa liquidando lo que queda de su fallido negocio.
La decisión del juez, emitida en una audiencia el martes por la tarde, llega después de que Fisker y su equipo legal recibieran solo una objeción principal a la venta. La oficina del Síndico del Departamento de Justicia de EE. UU. había argumentado que los abogados de Fisker y su director de reestructuración, John DiDonato, no habían hecho suficiente trabajo para demostrar que habían buscado adecuadamente la mejor oferta. La oficina del Síndico también dijo que Fisker no había explicado adecuadamente cómo había llegado a la valoración de los vehículos, y no estaba satisfecha con la rapidez con la que sus abogados intentaron cerrar el trato.
DiDonato respondió a cada punto con más detalle en una presentación del martes por la mañana. Explicó que Fisker había contactado a «cientos» de posibles compradores para el almacén de SUVs Ocean antes de su presentación de quiebra a mediados de junio, «incluyendo concesionarios, compañías de alquiler de coches, operadores de taxis y participantes en la industria de alquiler de vehículos para transporte compartido».
Sin embargo, los resultados de ese esfuerzo fueron bastante sombríos. La única pista sólida que Fisker encontró fue American Lease, la empresa que ahora está comprando el inventario. Un fabricante de automóviles no identificado y una empresa que arrienda vehículos a conductores de servicios de transporte también mostraron interés en la flota después de la presentación de quiebra, pero según DiDonato, ese interés fue efímero. El comité de acreedores no garantizados también encontró un comprador interesado, que se reveló por primera vez la semana pasada.
Dado todo esto, el juez Brendan L. Shannon estuvo de acuerdo en que DiDonato y Fisker habían hecho todo lo posible para encontrar la mejor oferta posible. Llamó a American Lease «funcionalmente un unicornio morado» ya que no solo están comprando los autos, sino que también acordaron esperar hasta que se resuelvan las cuatro llamadas a revisión pendientes antes de operarlos, realizar algo de trabajo en ellos mismos y trabajar con la recién formada Asociación de Propietarios de Fisker para poner a disposición repuestos y soporte de software para más de 2,500 propietarios.
En los próximos días, Fisker venderá alrededor de 1,000 SUVs Ocean a American Lease y recibirá alrededor de $14 millones a cambio. Otros 500 probablemente se entregarán a American Lease la próxima semana, generando otros $6 millones.
Ese dinero se utilizará para seguir pagando a los empleados restantes que trabajan en las revisiones, sacar actualizaciones de software y facilitar la venta continua de los vehículos. Si bien el resto del dinero que Fisker recibe de American Lease sigue siendo objeto de disputa, ya que ha sido desde la primera audiencia en junio.
El mayor, y único, prestamista garantizado de Fisker es Heights Capital Management, un afiliado de la compañía de servicios financieros Susquehanna International Group. Heights prestó más de $500 millones a Fisker en 2023. Esos préstamos no estaban respaldados por ningún colateral, pero podían convertirse en acciones de Fisker. Pero cuando la presentación financiera del tercer trimestre de Fisker se retrasó a finales de 2023, la empresa incumplió una de las cláusulas del acuerdo con Heights.
Para reparar esa brecha, Fisker aseguró el saldo restante pendiente a Heights mediante la promesa de todos sus activos como garantía. Heights ha afirmado repetidamente a lo largo del proceso de quiebra que esto les da prioridad en cualquier venta de los activos de Fisker.
Durante la audiencia del martes, se reveló que Heights planea presentar una moción para convertir el Capítulo 11 en una liquidación del Capítulo 7. La empresa, el Síndico de EE. UU., el comité de acreedores no garantizados y otras partes pudieron negociar con Heights para que no solicite a un juez que apruebe esa moción hasta al menos el 29 de julio.
Los abogados de Heights han dejado claro que ven este caso como una liquidación. Scott Greissman, uno de los abogados de Heights, dijo el martes que esto era «probablemente la conversión al capítulo 7 más telegrafiada de la historia». Agregó que la firma quiere liquidar los activos de Fisker de la manera más eficiente posible sin gastar tanto dinero como se necesita para llevar a cabo un proceso de Capítulo 11.
Los abogados del comité de acreedores no garantizados y de la oficina del Síndico de EE. UU. han desafiado la reclamación de Heights sobre los activos en múltiples audiencias hasta la fecha. Pero esos argumentos se han hecho principalmente a un nivel superficial porque la prioridad, para casi todas las partes, ha sido aprobar la venta de la flota (y asegurarse de que el proceso fuera correcto) para evitar que la empresa se desplome por completo.
Sin embargo, basándose en la promesa de activos de 2023, las reclamaciones de Heights podrían extenderse a muchos otros activos de Fisker más allá del inventario restante de Ocean. La empresa aún tiene cientos de millones de dólares en equipo de fábrica en Austria (donde está ubicada la instalación del fabricante de contratos Magna). La entidad corporativa que supervisaba esa parte del negocio, Fisker GmbH, se encuentra en su propio proceso de insolvencia.
Esto aparentemente ha causado algo de tensión. Fisker Austria GmbH quería incluir esos vehículos en su propia insolvencia. DiDonato dijo que tuvo que negociar con Fisker Austria GmbH para incluir los 118 Ocean en la fábrica y otros 480 en un puerto cercano en Bélgica en la venta de la flota a American Lease. Eso involucró trabajar con los administradores de ese proceso de insolvencia, así como con la fundadora, directora financiera y directora de operaciones Geeta Gupta-Fisker.
Linda Richenderfer, abogada que representa a la oficina del Síndico de EE. UU., dijo que encontró esto «particularmente perturbador», dada la obligación fiduciaria de Gupta-Fisker hacia la empresa matriz Fisker Inc. Tanto Gupta-Fisker como su esposo, el fundador y CEO Henrik Fisker, todavía están empleados por la empresa.
También se reveló el martes que Heights ha presentado una reclamación de $1 mil millones sobre los activos en el proceso de Fisker Austria GmbH.
A medida que las ventas de vehículos comienzan a fluir hacia American Lease, las partes ahora centrarán su atención en las próximas audiencias: una el 22 de julio y otra el 29 de julio.
«Es importante que [Fisker] y el comité [de acreedores no garantizados] no se vean obstaculizados por un supuesto acreedor garantizado», dijo Doug Mannal, abogado del comité el martes. «Estamos haciendo nuestra tarea, pero creo que es importante que se nos dé, y se nos conceda la oportunidad, tiempo hasta el 29 para ver si podemos avanzar. Solo necesitamos tiempo».
En resumen, el proceso de quiebra de Fisker continúa avanzando con la venta de sus vehículos Ocean como una forma de obtener ingresos para mantener la empresa operativa mientras enfrenta desafíos financieros. El juicio del juez y las disputas de los acreedores aseguran un proceso complejo, pero crucial para el futuro de Fisker en medio de su reestructuración y liquidación.
