El decano de los CEOs de Wall Street es sostenible. JPMorgan Chase llegó a un acuerdo con tres fondos de pensiones de la ciudad de Nueva York con inversiones en el banco valoradas en $478 millones para revelar la proporción de su financiamiento de energías limpias en comparación con los combustibles fósiles. Según los fondos de la ciudad de Nueva York, esta métrica ofrecerá a los inversionistas una visión más completa de cómo avanza el banco hacia sus objetivos de emisiones netas cero y si está aumentando con el tiempo sus actividades de financiamiento de energía limpia.
El acuerdo de JPMorgan con los tres fondos de Nueva York, que administran un total de $193 mil millones en activos, resultará en la retirada de su propuesta de accionistas, que habían presentado contra seis grandes bancos. Con esto, JPMorgan se convierte en el primero de estos bancos en llegar a un acuerdo con los inversionistas. Los otros bancos, como Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley y el Royal Bank of Canada, aún tienen propuestas pendientes y la Oficina del Contralor de la ciudad de Nueva York ha estado involucrándose con ellos. En enero, los fondos de pensiones anunciaron que estaban lanzando la iniciativa para presionar a los bancos a ofrecer más datos sobre sus compromisos de transición climática.
La investigación de Bloomberg New Energy Finance encontró que, para que el aumento de la temperatura global se mantenga por debajo de 1.5 grados Celsius, lo óptimo, la proporción de inversiones en energía baja en carbono frente a los combustibles fósiles debe alcanzar un mínimo de 4 a 1 para 2030. A partir de ahí, la proporción debe aumentar a 6 a 10 en la siguiente década, y 10 a 1 después. En 2021, la investigación de Bloomberg encontró que por cada dólar gastado en apoyar los combustibles fósiles, 0.8 se destinaba a la energía baja en carbono. La proporción estimada de JPMorgan era de 0.7.
Un portavoz de JPMorgan dijo que llevará tiempo descubrir la mejor manera de revelar la métrica que los inversionistas están solicitando.
«Encontramos un punto en común con el Contralor de la ciudad de Nueva York sobre la divulgación de una proporción de financiamiento de energía limpia con el entendimiento de que nos llevará tiempo y recursos desarrollar un enfoque útil de decisión», dijo un portavoz en un comunicado a Fortune. «Nos comprometeremos con la ciudad de Nueva York y nuestros accionistas para brindar al mercado más claridad y transparencia sobre nuestras actividades y cómo es realmente la financiación de la transición.»
En 2021, el banco anunció un objetivo de $1 billón para financiar iniciativas que ayuden a promover la transición hacia una economía baja en carbono. Sin embargo, los fondos señalaron en su propuesta que JPMorgan ofrece más financiamiento a los combustibles fósiles que otros bancos, desembolsando $434 mil millones desde 2016, a pesar de un compromiso de lograr emisiones netas cero para 2050, según los fondos de la ciudad de Nueva York.
Esta acción se produce pocas semanas después de que J.P. Morgan Asset Management y State Street fueran ampliamente criticados por abandonar el Climate Action 100+, una coalición de inversionistas centrada en trabajar de manera colaborativa para apuntar a las empresas que también son los principales emisores de gases de efecto invernadero. Desde entonces, Pacific Investment Management Company (Pimco) anunció que también abandonaría el grupo, elevando el total de activos bajo gestión que han salido a $19 billones. BlackRock cambió su participación en C100+ a BlackRock International.
Las firmas de gestión de activos señalaron su independencia al retirarse de C100+, señalando que el grupo estaba anteriormente centrado en agitar por una divulgación más clara y no buscaba una acción específica. Se espera que esa estrategia cambie con la segunda fase este año. También coincide con un movimiento hacia propuestas y retórica anti-ESG que ha llevado a grupos conservadores y políticos a criticar a las firmas de servicios financieros por favorecer la «despertación» en detrimento de los retornos financieros.
Un portavoz de Climate Action dijo a Fortune que las leyes antimonopolio no están destinadas a detener a los inversionistas o empresas de trabajar juntos en objetivos que no se consideren anticompetitivos «que cada uno ha decidido independientemente que está en su interés».
El grupo citó un análisis del Columbia Center on Sustainable Investment que encontró que la ley antimonopolio estaba teniendo un efecto inhibidor en «la acción necesaria del sector privado para abordar los desafíos relacionados con el clima y la sostenibilidad».
El Wall Street Journal informó esta semana que BlackRock ha abandonado el término «ESG» de sus declaraciones públicas y que el CEO Larry Fink ya no lo utiliza en sus cartas anuales. En su lugar, «inversión en transición» es el nuevo término para hablar sobre ESG, informó el Journal.
Sin embargo, independientemente de las palabras que las empresas utilicen para discutirlo, los inversionistas, particularmente los fondos de pensiones, siguen enfocados en el riesgo relacionado con el cambio climático y en colaborar con las empresas en sus compromisos de emisiones netas cero. En 2023, se presentaron un récord de 643 propuestas de accionistas relacionadas con el medio ambiente o lo social en empresas públicas, un hito que se espera que persista en 2024, según un informe de la firma de asesoría a inversionistas Institutional Shareholder Services.
Las cuestiones relacionadas con el cambio climático se espera que generen la mayor cantidad de propuestas por parte de los accionistas a las empresas, encontró el informe de ISS, y algunos inversionistas están pidiendo a las firmas de servicios financieros que informen sobre cualquier desalineación entre las emisiones de gases de efecto invernadero de los clientes y los objetivos netos cero para 2030.
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