Con dos meses y medio de 2024 transcurridos, es justo decir que el rally del año pasado sigue presente, con el S&P 500 aumentando un 8.5% hasta ahora en este año. En un desarrollo interesante, las firmas tecnológicas de gran capitalización del grupo de las ‘Magníficas 7’, o al menos algunas de ellas, se han desacelerado, brindando a los inversores la oportunidad de diversificar sus carteras sin sacrificar ganancias.
Madison Faller, estratega de inversión global de la firma de inversión JPMorgan, arroja luz sobre la situación: “Estamos de acuerdo en que el camino hacia adelante para los mercados es al alza. Creemos que las grandes tecnológicas pueden continuar escalando y otros segmentos del mercado también pueden unirse… Otros sectores y segmentos del mercado, como los vinculados al consumidor, la atención médica y las empresas de mediana y pequeña capitalización, tienen la oportunidad de sumarse al rally”.
“El año pasado, las Magníficas 7 contribuyeron con el 60% del retorno total del S&P 500 del 26%, mientras que las restantes 493 empresas representaron solo el 40%. Hasta ahora este año, eso ha cambiado, con ‘todo lo demás’ impulsando casi el 60% del retorno del S&P”, agregó Faller.
Siguiendo su ejemplo, los analistas de acciones de JPMorgan han identificado dos acciones de pequeña capitalización que muestran potencial para aumentar hasta un 140% en los próximos meses. De hecho, los analistas de JPMorgan no son los únicos que elogian estas acciones. Según la base de datos de TipRanks, ambas están calificadas como ‘Compras Fuertes’ por el consenso de los analistas. Veamos más de cerca.
Annexon Biosciences (ANNX)
Primera en nuestra lista de selecciones de JPMorgan se encuentra Annexon Biosciences, una empresa biofarmacéutica en fase clínica que trabaja en nuevos tratamientos para pacientes que sufren trastornos mediados por la vía del complemento del cerebro, cuerpo y ojo. La compañía trabaja con un enfoque distintivo diseñado para detener el C1q y todos los aspectos inflamatorios de la vía del complemento antes de que comience la activación. Annexon es la única biofarmacéutica activa ahora en centrarse únicamente en C1q, y sus programas ‘estrella’ se dirigen a varias afecciones, incluido el síndrome de Guillain-Barré (GBS), la atrofia geográfica y otras indicaciones autoinmunitarias.
El programa líder en la pipeline de la compañía es ANX005, un tratamiento propuesto para GBS. Esta afección es una enfermedad autoinmunitaria del sistema nervioso periférico, caracterizada por debilidad muscular de inicio repentino. La afección puede ser potencialmente mortal cuando afecta a los músculos que controlan la respiración o cuando causa ritmo cardíaco o presión arterial anormales.
ANX005 ha recibido tanto la designación de Vía Rápida como de Medicamento Huérfano de la FDA, y Annexon espera informar datos de los resultados del ensayo clínico pivotal de fase 3 del candidato a medicamento durante el segundo trimestre de este año. La compañía está en camino de preparar y presentar la Solicitud de Licencia de Biológicos (BLA), un hito regulatorio clave, durante el segundo semestre de 2024.
También en camino para este año se encuentra el programa ANX007 de Annexon. Este candidato a medicamento se está estudiando como tratamiento para la atrofia geográfica, una forma de degeneración macular relacionada con la edad. Actualmente, la compañía planea iniciar los ensayos de fase 3 para ANX007 durante mediados de 2024 y la segunda mitad del año.
La sólida pipeline de la compañía, y particularmente el estado avanzado de su programa líder ANX005, ha llamado la atención del experto en biotecnología de 5 estrellas de JPM, Anupam Rama, quien es optimista con respecto a Annexon.
“Vemos una alta probabilidad de éxito para la lectura clave de fase 3 de ANX005 en el síndrome de Guillain-Barré a corto plazo. Recordemos, se espera que los datos estén disponibles en 1H24 y es un conductor clave de valor a corto plazo de las acciones de ANNX… Estamos conservadoramente en el extremo inferior de las ventas máximas de la calle para ANX005 en GBS (JPMe: WW $500M+; Rango de la calle $500M-$1B en EE. UU./UE). Con datos pivotes positivos en GBS, vemos que las acciones de ANNX cotizarían al nivel alto de un solo dígito / acción frente a un riesgo a nivel bajo de un solo dígito / acción; por lo tanto, un perfil de riesgo / recompensa equilibrado en los niveles actuales (aunque nuevamente, vemos una alta probabilidad de éxito y vemos potencial para un aumento basado en el sentimiento)”, opinó Rama.
Cuantificando su postura optimista, Rama otorga a las acciones de Annexon una calificación de Sobrepeso (es decir, Compra), y respalda eso con un precio objetivo de $11 que muestra su confianza en un potencial de ganancia del 140% para las acciones durante el transcurso de este año.
La visión de JPMorgan podría resultar ser una mirada conservadora a Annexon: la calificación de consenso de Compra Fuerte de las acciones se basa en cinco revisiones de analistas unánimes, y el precio objetivo promedio de $14.80 sugiere un aumento del 222% desde el precio actual de $4.59 por acción.
EverQuote (EVER)
Continuando, EverQuote, un mercado de seguros en línea, conecta a los compradores de seguros con agentes a través de varios sectores de seguros. Aprovechando la tecnología digital y la analítica de datos, EverQuote simplifica el mercado de seguros, haciéndolo más accesible, asequible y personalizado para los consumidores.
Fundada en 2011, EverQuote ha experimentado un aumento del 49% en su acción en lo que va del año, reflejando la creciente adopción de plataformas en línea y digitales en la industria de seguros.
En su último trimestre reportado, 4T23, EverQuote superó las expectativas de ingresos, registrando $55.7 millones, con una pérdida de GAAP EPS más estrecha en comparación con el trimestre del año anterior.
Cory Carpenter, analista de JPMorgan, ve a EverQuote posicionada para seguir ofreciendo resultados sólidos, anticipando resultados sólidos impulsados por un gasto mejorado de los transportistas de automóviles y mejoras estructurales realizadas durante los períodos de desaceleración. Carpenter mantiene una calificación de Sobrepeso en las acciones de EVER, con un precio objetivo de $25, que sugiere un potencial de alza del ~37%.
Consistente con la perspectiva de Carpenter, la calificación de consenso de Compra Fuerte para las acciones de EVER se basa en 7 revisiones recientes de analistas, que se desglosan en 6 Compras y 1 Mantener. La acción se está negociando actualmente por $18.30 y su precio objetivo promedio de $24.33 indica un margen para una ganancia del ~33% en el horizonte de un año.
En conclusión, las previsiones optimistas de J.P. Morgan para Annexon Biosciences y EverQuote reflejan su fuerte potencial de ganancias significativas, atrayendo la atención tanto de los analistas como de los inversores.
