General Catalyst, una de las firmas de capital de riesgo más grandes de los Estados Unidos, está en conversaciones para adquirir un VC centrado en la India como parte de sus esfuerzos por expandir su presencia en el mercado de startups del sur de Asia, en rápido crecimiento, dijeron tres fuentes familiarizadas con el asunto a TechCrunch.
El acuerdo permitiría a General Catalyst ingresar más profundamente en la vibrante escena tecnológica de la India, que ha atraído más de $100 mil millones en inversiones en startups desde 2010. Uno de los fondos con los que General Catalyst se ha comprometido en los últimos meses es Venture Highway, según dos fuentes familiarizadas con el asunto. Sin embargo, las fuentes advirtieron que el acuerdo con el fondo objetivo aún no se ha finalizado, por lo que las cosas podrían cambiar, solicitando el anonimato ya que las deliberaciones son privadas. Venture Highway no respondió a una solicitud de comentario el jueves.
General Catalyst ha respaldado unas docenas de startups en la India, incluyendo al gigante fintech CRED, al mercado de automóviles usados Spinny y a la salud tecnológica de Orange Health. Sin embargo, la firma de capital de riesgo ha estado buscando expandir significativamente su presencia en el país durante más de un año, según varias personas familiarizadas con el asunto. General Catalyst no respondió a una solicitud de comentario el jueves.
El año pasado, la firma estadounidense mantuvo conversaciones con varios individuos importantes en la India en busca de encontrar un socio con sede en India, dijeron muchas personas familiarizadas con el asunto. En algún momento del año pasado, también comenzó a evaluar la posibilidad de adquirir un fondo centrado en la India y utilizar esa vía para establecer una presencia más amplia en el país, dijeron las personas.
No es la primera vez que una casa global de capital de riesgo explora esta ruta para expandirse en la India. Accel adquirió Erasmic, que en ese momento tenía un capital de alrededor de $10 millones, hace más de una década, creando Accel India.
General Catalyst, que tiene más de $25 mil millones en activos bajo gestión, planea invertir más de $500 millones en la India en los próximos tres o cuatro años, dijo otra persona familiarizada con el asunto. Su nuevo enfoque en la India sigue a la expansión de la firma en Europa el año pasado al acordar fusionarse con La Famiglia, un inversor en varias startups de alto perfil en etapas tempranas, incluida la firma de inteligencia artificial Mistral.
La India, uno de los ecosistemas de startups más grandes del mundo, ha atraído a varios pesos pesados como Sequoia, Lightspeed, Accel, Tiger Global, SoftBank e Insight Partners en la última década y media. Un número de otras firmas de capital de riesgo de alto perfil, incluidas Coatue Management y QED y Andreessen Horowitz, también han respaldado startups indias en los últimos años a medida que eligen jóvenes empresas que intentan atender el mercado de Internet en rápido crecimiento de más de 700 millones de usuarios.
Invertir en la India ha resultado ser particularmente desafiante para muchas firmas globales de capital de riesgo que han ingresado al país o han explorado tal posibilidad, dijo un socio de una firma de capital de riesgo con sede en la India. «India tiene un inmenso potencial, pero aún no tenemos el nivel de salidas que se ven en los Estados Unidos, ni tenemos el tamaño de rendimientos que se pueden encontrar en otros lugares», dijo el inversor, advirtiendo que las firmas de capital de riesgo necesitan llegar a un acuerdo con el hecho de que el horizonte temporal necesario para obtener ganancias importantes es mucho más largo en la India.
Sin embargo, los fondos globales, incluidos los gestores de activos, están ampliando cada vez más su enfoque en la India, cuyo PIB de $4 billones se espera que se duplique para finales de la década, según Morgan Stanley. Invesco, T. Rowe Price, BlackRock, Fidelity y UBS están invirtiendo cada vez más en startups indias a través de sus fondos mutuos.
«En lugar de pensar en el PIB promedio, observe cuántos hogares en la India ganarán más de $50,000 a $75,000 al año para 2030. Nuestro activo son los desarrolladores», Anu Hariharan, fundadora de la firma de capital de riesgo Avra y anteriormente jefa de YC Continuity, publicó en X la semana pasada.
«India tendrá ~15 millones de desarrolladores en la próxima década ganando $50,000 a $75,000 al año. Por cada hogar de desarrolladores, hay un hogar de servicios financieros y un hogar de atención médica que también ganará $50,000 a $75,000 al año. Eso equivale a ~45 millones de hogares (que ganarán más de $60,000 al año para 2030). En comparación, el Reino Unido tiene actualmente 28 millones de hogares que ganan $45,000 al año».
