El juez de quiebras ha dado luz verde a Fisker para vender más de 3,000 de sus SUV Ocean a una compañía de arrendamiento de vehículos, un acuerdo que le reportará a la startup de vehículos eléctricos desaparecida un máximo de $46.25 millones. La aprobación de la venta despeja el camino para que el resto del proceso de quiebra de Fisker se desarrolle mientras continúa liquidando lo que queda de su fallido negocio.
La decisión del juez, emitida en una audiencia el martes por la tarde, llega después de que Fisker y su equipo legal recibieran solo una objeción importante a la venta. La oficina del Fideicomisario de EE. UU. argumentó que los abogados de Fisker y su director de reestructuración, John DiDonato, no habían hecho suficiente trabajo para demostrar que habían buscado adecuadamente en el inventario la mejor oferta. La oficina del Fideicomisario también dijo que Fisker no explicó adecuadamente cómo llegó a la valoración de los vehículos y estaba descontenta con la rapidez con la que sus abogados intentaron cerrar el trato.
DiDonato respondió a cada punto con mayor detalle en un archivo presentado la mañana del martes. Explicó que Fisker había contactado a «cientos» de posibles compradores para el almacenamiento de SUVs Ocean antes de su presentación de quiebra a mediados de junio, «incluidos concesionarios, compañías de alquiler de automóviles, operadores de taxis y participantes en la industria de arrendamiento de viajes compartidos».
Los resultados de ese esfuerzo fueron bastante sombríos, sin embargo. El único cliente potencial sólido que encontró Fisker fue American Lease, la compañía que ahora está comprando el inventario.
Un fabricante de vehículos no identificado y una compañía que alquila vehículos a conductores de viajes compartidos mostraron interés en la flota después de la presentación de la quiebra, pero, según DiDonato, ese interés fue fugaz. El comité de acreedores no garantizados también encontró un comprador interesado, que fue revelado la semana pasada. DiDonato describió a ese posible comprador como un competidor de American Lease, pero señaló que retiraron su oferta.
Dado todo esto, el juez Brendan L. Shannon estuvo de acuerdo en que DiDonato y Fisker habían hecho todo lo posible para encontrar la mejor oferta posible. Llamó a American Lease «funcionalmente un unicornio morado» ya que no solo está comprando los autos, sino que también se compromete a esperar a que se resuelvan las cuatro llamadas de revisión pendientes antes de operarlos, realizar algunos trabajos en ellos mismo y trabajar con la recién formada Asociación de Propietarios de Fisker para poner disponibles repuestos y soporte de software para más de 2,500 propietarios.
Shannon agradeció a la oficina del Fideicomisario de EE. UU. por presionar a DiDonato para compartir más información, lo que ayuda a establecer un registro más sólido de cómo Fisker llegó a este punto donde American Lease es la mejor y única opción.
En los próximos días, Fisker venderá alrededor de 1,000 SUVs Ocean a American Lease y recibirá alrededor de $14 millones a cambio. Otros 500 probablemente se entregarán a American Lease la próxima semana, generando otros $6 millones.
Ese dinero se utilizará para seguir pagando a los empleados restantes que trabajan en las llamadas de revisión, distribuir actualizaciones de software y facilitar la venta continua de los vehículos.
Donde se destinará el resto del dinero que Fisker recibe de American Lease sigue siendo motivo de disputa, como lo ha sido desde la primera audiencia en junio.
El mayor, y único, prestamista garantizado de Fisker es Heights Capital Management, filial de la compañía de servicios financieros Susquehanna International Group. Heights prestó más de $500 millones a Fisker en 2023. Esos préstamos no estaban respaldados por ningún colateral, pero podían convertirse en acciones de Fisker. Pero cuando el informe financiero del tercer trimestre de Fisker se retrasó en 2023, la compañía incumplió uno de los convenios del acuerdo con Heights.
Para reparar esa infracción, Fisker aseguró el saldo pendiente a Heights poniendo en garantía todos sus activos. Heights ha afirmado repetidamente a lo largo del proceso de quiebra que esto les da prioridad en cualquier venta de los activos de Fisker.
Durante la audiencia del martes, se reveló que Heights planea presentar una moción para convertir el Capítulo 11 en una liquidación del Capítulo 7. La empresa, el Fideicomisario de EE. UU., el comité de acreedores no garantizados y otras partes lograron negociar con Heights para que no solicite a un juez la aprobación de esa moción hasta por lo menos el 29 de julio.
Los abogados de Heights han dejado claro que consideran este caso como una liquidación. Scott Greissman, uno de los abogados de Heights, dijo el martes que esta era «probablemente la conversión al capítulo 7 más anunciada de la historia». Añadió que la firma quiere liquidar los activos de Fisker de la manera más eficiente posible sin gastar tanto dinero como implica llevar a cabo un proceso del Capítulo 11.
Los abogados del comité de acreedores no garantizados y la oficina del Fideicomisario de EE. UU. han desafiado el reclamo de Heights a los activos en múltiples audiencias hasta la fecha. Sin embargo, esos argumentos se han hecho principalmente a un nivel superficial porque la prioridad, para casi todas las partes, ha sido obtener la aprobación de la venta de la flota (y asegurarse de que el proceso fuera adecuado) para que la empresa no se derrumbara por completo.
Basándose en esa infracción de activos de 2023, sin embargo, las pretensiones de Heights podrían extenderse a muchos otros activos de Fisker más allá del inventario restante de Ocean. La empresa todavía tiene cientos de millones de dólares en equipos de fábrica en Austria (donde se encuentra la instalación del fabricante de contratos Magna). La entidad corporativa que supervisó esa parte del negocio, Fisker GmbH, se encuentra en su propio proceso de insolvencia.
Esto aparentemente ha causado cierta tensión. Fisker Austria GmbH quería incluir esos vehículos en su propio proceso de insolvencia. DiDonato dijo que tuvo que negociar con Fisker Austria GmbH para incluir los 118 Oceans en la fábrica y otros 480 en un puerto cercano en Bélgica en la venta de la flota a American Lease. Eso implicó trabajar con los administradores de ese proceso de insolvencia, así como con la fundadora, directora financiera y directora de operaciones Geeta Gupta-Fisker.
Linda Richenderfer, abogada que representa a la Oficina del Fideicomisario de EE. UU., dijo que encontró esto «particularmente perturbador» dada la obligación fiduciaria de Gupta-Fisker con la empresa matriz Fisker Inc. Tanto Gupta-Fisker como su esposo, fundador y CEO Henrik Fisker, todavía están empleados por la empresa.
También se reveló el martes que Heights ha presentado una reclamación de $1 mil millones sobre los activos en el procedimiento de Fisker Austria GmbH.
A medida que las ventas de vehículos comienzan a fluir hacia American Lease, las partes ahora dirigirán su atención a las próximas audiencias: una el 22 de julio y otra el 29 de julio.
«Es importante que [Fisker] y el comité [de acreedores no garantizados] no se vean obstaculizados por un presunto acreedor garantizado», dijo Doug Mannal, abogado del comité el martes. «Estamos haciendo nuestra tarea, pero creo que es importante que se nos dé y se nos brinde la oportunidad, tiempo hasta el 29 para ver si podemos alcanzar y progresar. Solo necesitamos tiempo.»
