El 2023 fue un torbellino para la economía de los Estados Unidos, con una serie de vientos en contra: aumento de la deuda de tarjetas de crédito, caída de las ventas de viviendas y aumento del costo de vida, contrarrestado por un mercado laboral sólido y un robusto gasto del consumidor.
Aún así, muchos estadounidenses reportan sentir incertidumbre sobre su futuro financiero, y los inversores de alto patrimonio neto (HPN) no son diferentes. De hecho, solo el 59% de los estadounidenses adinerados reportan sentirse financieramente seguros en 2023, en comparación con el 72% en 2022. Más del 62% se preocupa por su futuro financiero este año, gracias a la volatilidad del mercado y problemas globales.
Por supuesto, cada inversor tiene sus propias preocupaciones individuales. Muchos Gen Xers adinerados, por ejemplo, están más preocupados por la planificación del retiro, mientras que muchos inversionistas más jóvenes están enfocados en construir un negocio, dice Rich Aneser, director de estrategia de la empresa de tecnología de gestión de patrimonio Envestnet.
Los inversores de alto patrimonio neto están llevando muchas de las preocupaciones de este año al próximo, incluida la inflación, la volatilidad del mercado y factores desconocidos en escena global. A su vez, cómo este grupo de estadounidenses elige gastar e invertir puede tener efectos multiplicadores en la economía. En general, esto es lo que dicen los expertos financieros que los inversores de alto patrimonio neto, definidos como aquellos con activos líquidos por valor de al menos $ 1 millón, deberían considerar en el próximo año.
Gestionando la inflación y las tasas de interés
La inflación puede estar disminuyendo, pero eso no significa que su impacto no sea duradero, dice Jeff Vivacqua, presidente de crecimiento y desarrollo en Cambridge Investment Group, Inc.
«Creemos que la causa número uno de preocupación sigue siendo la inflación», dice. «Si bien se espera que la inflación a corto plazo haya salido del radar regular del inversor de alto patrimonio neto, los efectos duraderos de este entorno inflacionario a largo plazo podrían ser preocupantes y se deberían abordar».
Y en tándem con los cambios en las tasas de interés y la volatilidad del mercado, la inflación puede crear un entorno de incertidumbre, llevando a los inversores a actuar con cautela. Pero al hacerlo, pueden sufrir pérdidas considerables, dice el asesor.
«Mantener una reserva de efectivo adecuada sigue siendo fundamental para la planificación financiera, pero los inversores deben considerar agregar a su combinación general de asignación de activos o, como mínimo, reasignar efectivo hacia ingresos fijos», dice Bob Peterson, asesor senior de patrimonio en Crescent Grove Advisors.
La inflación y el aumento de las tasas de interés ya han llevado a consumidores adinerados a reducir sus gastos, lo que podría ser una mala señal para la economía en general en 2024.
Prepararse para la jubilación
Una de las principales preocupaciones de la mayoría de los inversores de alto patrimonio neto es asegurarse de que pueden mantener el estilo de vida deseado en la jubilación, dice Aneser. Eso se extiende mucho más allá de asegurarse de que tienen suficientes ahorros.
«Al entrar en el nuevo año, los asesores deben pensar en ampliar su alcance de asesoramiento más allá de las inversiones para sus clientes, para incluir servicios como planificación patrimonial, asesoramiento fiscal, gestión de préstamos y créditos, seguros de vida y planificación de salud», dice.
Esto es importante para clientes de todas las edades, no solo para aquellos que se acercan a la edad de jubilación tradicional, dice Peterson. Los inversores de alto patrimonio neto deben considerar cómo las tasas de interés, y potencialmente los recortes, están afectando sus inversiones, así como si es necesario un reequilibrio.
«Crear y discutir una proyección de flujo de efectivo para la jubilación puede ayudar a predecir si su situación se alinea con sus expectativas o si se necesitan cambios para alcanzar sus metas de jubilación», dice Peterson.
Si bien $1 millón solía ser un punto de referencia para una jubilación exitosa, algunos asesores sugieren aumentar esa cifra al doble o más, especialmente para las personas que planean vivir en ciudades caras como Nueva York.
Planificación fiscal
Con las elecciones presidenciales del próximo año, es probable que los impuestos «tengan protagonismo en 2024», dice Bryan Kirk, director de planificación patrimonial y financiera en Fiduciary Trust International. Eso es especialmente cierto para las próximas elecciones, ya que una serie de recortes de impuestos implementados por el ex presidente Donald Trump están programados para expirar en 2026.
Si esos recortes, que se derivan de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017, caducan, «los impuestos aumentarían para la mayoría de los hogares estadounidenses», según el Centro de Política Fiscal. Pero los hogares más ricos, que se beneficiaron de manera desproporcionada de los recortes, enfrentarán un número de aumentos. En particular, dice Kirk, los inversores de alto patrimonio neto deberían considerar qué harán si se reduce la exención del impuesto sobre el patrimonio en 2026.
Actualmente, alrededor de $13 millones para individuos en 2024 (el doble para parejas casadas), esta es la cantidad excluida del impuesto sobre el patrimonio cuando una persona fallece. La exención se reducirá a alrededor de $7 millones en 2026 si la ley no cambia.
«La respuesta a esta disminución es usar la exención ahora antes de perderla, y eso generalmente significa hacer grandes regalos a fideicomisos para hijos y otros descendientes», dice Kirk a Fortune. «Hay mucho que pensar antes de hacer estos regalos, y una gama de opciones de planificación fiscal a considerar, por lo que los dos años hasta 2026 en realidad no son mucho tiempo».
Otras posibles modificaciones si las leyes fiscales caducan incluyen aumentos en las tasas de impuestos y disminuciones en la deducción estándar. Esto significa que los inversores de alto patrimonio neto necesitarán empezar a planificar ahora. Por ejemplo, si desea convertir un IRA tradicional a un IRA Roth a las tasas impositivas actuales más bajas, puede distribuir la conversión durante dos años si comienza en 2024.
«Si nada más, los inversores de alto patrimonio neto deberían estar pensando en cómo afectará el ocaso de 2026 a ellos y cómo van a hacerle frente», dice Kirk.
Una forma de limitar su carga fiscal es la donación de caridad, dice Peterson de Crescent Grove Advisors. Trabajar con un asesor y un abogado ahora puede asegurar que los inversores de alto patrimonio neto se adelanten a los cambios en la ley fiscal. Una forma de hacerlo es a través de un Fondo Asesor de Donantes, dice, que permite a los inversores evitar las ganancias de capital y recibir una deducción fiscal.
«Los próximos cambios en el impuesto sobre el patrimonio han creado una urgencia renovada para que los clientes de alto patrimonio neto revisen sus planes patrimoniales», dice.
