La generación actual siente una gran ansiedad ante la posibilidad de nunca ser dueña de su propia casa, lo que afecta toda su percepción de sus finanzas y la economía, según el economista jefe de Moody’s, Mark Zandi.
«Si sienten que están excluidos de ser propietarios de una casa, eso les daña la percepción sobre lo que está sucediendo en sus vidas financieras», dice Zandi.
Durante mucho tiempo, los millennials han sido perseguidos por un mercado inmobiliario brutal. Se enfrentaron no a uno, sino a dos eventos económicos cataclísmicos: la gran crisis financiera en 2008 y la pandemia en 2020. Ambos los dejaron tambaleándose financieramente y luchando por poder pagar una casa. La Gran Recesión diezmó el mercado inmobiliario a medida que la economía casi colapsaba bajo el peso de los títulos hipotecarios precarios. Mientras que la pandemia trajo consigo un auge del trabajo remoto que provocó que millones de habitantes de la ciudad se mudaran a los suburbios, lo que provocó un aumento vertiginoso de los precios de la vivienda.
«No abordar la crisis de asequibilidad que afecta la vivienda en los Estados Unidos significará que los jóvenes, que ya se sienten marginados», según Zandi, perderán la fe en la economía y expresarán sus frustraciones el día de las elecciones presidenciales. (Fortune estaba hablando con Zandi en el contexto del análisis de su equipo que predijo el resultado de las elecciones de 2024 basado en los resultados económicos).
«La propiedad de vivienda es simplemente inasequible», dijo Zandi a Fortune. «Si parece que la asequibilidad empeora y sus probabilidades de convertirse en dueños de una casa disminuyen, eso socavará la candidatura de reelección de Biden».
Luego, en octubre pasado, las tasas hipotecarias subieron a sus niveles más altos en más de 20 años cuando superaron el 8%. Para los millennials, esas altas tasas combinadas con la reciente crisis del costo de vida parecían hacer que poseer una casa, aún más improbable. Ahora, sin embargo, las tasas hipotecarias están disminuyendo, rondando el 6.8%, lo que da esperanzas a los posibles compradores de que el mercado inmobiliario pueda ser más manejable.
Cuando las tasas de interés están en un 6%, «las personas sienten que tienen la oportunidad de convertirse en propietarios en algún momento», dice Zandi. «Las tasas hipotecarias son realmente muy críticas» para eso.
Aunque la tasa actual está muy lejos de las tasas del 2.6% en enero de 2021, que se encuentran entre las más bajas jamás registradas. Es poco probable que regresen a esos niveles, pero se espera que sigan disminuyendo. Algunas estimaciones las ven bajar hasta 5.5%. Otras señales económicas también apuntan a mejoras en la economía, ya que la inflación disminuye y el mercado laboral sólido continúa.
Cuando se combinan con las disminuciones en las tasas hipotecarias en los últimos meses, las cosas deberían ser más fáciles para que los millennials puedan pagar un hogar, lo cual es algo que les importa mucho. Un informe de diciembre del Grupo de Investigación Bank of America encontró que la propiedad de una vivienda es más importante para los millennials de lo que era para sus padres cuando tenían la misma edad. Una de las razones por las que esta generación en particular valora tanto la propiedad de una vivienda es porque es una forma para que las personas se protejan de otras formas de crisis económica.
«El objetivo de ser propietario de una vivienda está aumentando debido a su importancia como refugio de un entorno económico volátil», dice John Walkup, cofundador de la firma de análisis inmobiliario UrbanDigs.
Eso no significa que sea totalmente imposible para los millennials y la Generación Z comprar casas. De hecho, un análisis del Grupo de Investigación Bank of America encuentra que los millennials más jóvenes, entre las edades de 28 y 35 años, están cerrando la brecha de propiedad en comparación con la Generación X y los baby boomers. Ha habido algunas mejoras desde la pandemia, con tasas de propiedad para los jóvenes que son más altas que en 2019, según el economista Dean Baker. Sin embargo, siguen siendo inferiores a las cifras de antes de 2008 y su épica caída del mercado de viviendas. Ambas cifras ilustran que los millennials nunca se recuperaron por completo de algunos de los impactos económicos que han vivido.
Especialmente los millennials más viejos llevan la peor parte de estos múltiples golpes económicos y la actual crisis de asequibilidad. Se encontraron con un mercado inmobiliario excepcionalmente desafiante al mismo tiempo que estaban agobiados por deudas estudiantiles exorbitantes y una recesión que llegó justo cuando entraron en la edad adulta. Un ejecutivo de vivienda estima que las viviendas son tan inasequibles que los ingresos deben aumentar en un 55% para mantenerse al día con los precios.
Gran parte del Sueño Americano se relaciona con la compra de una casa, no solo por los factores sentimentales de ser propietario de una vivienda, sino también porque es una fuente crítica de construcción de riqueza. «Históricamente, la inversión en bienes raíces ha sido una forma segura de crear riqueza…especialmente para la clase media», dice Monisha Rana, agenta inmobiliaria de Coldwell Banker Warburg en Nueva York.
El patrimonio neto típico de un propietario de vivienda es 40 veces mayor que el de un inquilino, según la Asociación Nacional de Realtors. Vender una casa, especialmente si su valor ha aumentado, lo que es probable este año considerando que Morgan Stanley pronosticó un aumento del 5% en los precios de las viviendas, puede generar un gran beneficio para las familias que tienen gran parte de su patrimonio neto atado a su hogar.
No ser propietario de una casa puede tener efectos a largo plazo en la situación financiera de una persona a lo largo de su vida.
«Ser propietario es un tema más arraigado en la economía, particularmente para los jóvenes», dice Zandi. «Si no pueden permitirse comprar una casa, eso realmente socava su pensamiento general acerca de todo lo demás, cuando se trata de la economía: su trabajo, su salario, su patrimonio neto».
