La firma de capital de riesgo en etapas iniciales con sede en Dubai, COTU Ventures, está anunciando que ha recaudado $54 millones para su fondo inaugural para apoyar a startups en Medio Oriente desde etapas pre-seed hasta seed.
Con un cierre final logrado el año pasado, COTU Ventures, que identifica y respalda a fundadores desde la concepción hasta el lanzamiento del producto, invierte entre $1.5 millones a $2 millones mientras reserva capital para inversiones de seguimiento.
En los últimos dos años y medio, COTU Ventures ha desplegado activamente capital en startups en el GCC, centrándose principalmente en los Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita, Egipto y Pakistán. La firma ya ha respaldado a más de 20 startups en etapas tempranas en varios sectores, como se detalla en su declaración.
El fundador y socio general Amir Farha reveló en una entrevista con TechCrunch que COTU Ventures se inclina ligeramente hacia fintech y software B2B. Sin embargo, la firma está abierta a oportunidades en otros sectores. Inversiones destacadas de COTU Ventures incluyen a Huspy, una plataforma hipotecaria de los Emiratos Árabes respaldada por Peak XV y Founders Fund, y la startup fintech egipcia MoneyHash.
«COTU Ventures se interesa por la ola del consumidor que ocurrió con Careem y otras aplicaciones. Hoy en día, las empresas están rezagadas un poco, por lo que hay una gran oportunidad de construir software para ayudar a resolver muchos de sus problemas. También estamos interesados en industrias de alto margen en las que la tecnología puede desempeñar un papel masivo y aprovechar las eficiencias de margen», dijo Farha sobre las oportunidades en las que COTU está interesado.
Careem, el referente de la escena startup en la región de Medio Oriente y GCC, fue una de las primeras inversiones que Farha hizo como VC en su firma anterior, BECO Capital.
Varios años después de trabajar en un VC corporativo invirtiendo en el Reino Unido y Suecia y luego dirigir el primer fondo de semillas y red de ángeles en la región respaldado por el gobierno de Dubai, Farha lanzó BECO Capital en 2012, donde participó en la ejecución de las inversiones de la firma, la estrategia y los esfuerzos de construcción de la firma para su primer fondo ($50 millones) y segundo fondo ($100 millones) antes de partir para lanzar COTU Ventures.
Mientras estaba en BECO Capital, Farha y su socio devolvieron el primer fondo, cuyo portafolio incluye a PropertyFinder respaldada por General Atlantic y Fresha, tras la adquisición de Careem por Uber. También señaló que el segundo fondo de BECO Capital, que incluye startups bien capitalizadas como Kitopi y MaxAB, «está funcionando muy bien».
Reflexionando sobre el panorama de inversión en evolución, Farha explicó cómo BECO Capital estuvo activamente involucrado en rondas de semillas que iban desde unos pocos cientos de miles de dólares hasta rondas Serie B de alrededor de $5 millones antes de que el ecosistema evolucionara para acomodar fondos de mayor tamaño y mayores inversiones en etapas posteriores. En este tiempo, las inversiones de capital de riesgo en la región del GCC experimentaron un crecimiento significativo, pasando de $20 millones en 2012 a más de $2 mil millones para 2020.
A medida que Beco Capital cambió su enfoque hacia inversiones en etapas posteriores con fondos más grandes, Farha decidió partir en 2020 y lanzar COTU Ventures, centrándose en inversiones en etapas iniciales. Esta decisión, explicó, fue impulsada por el reconocimiento de un vacío en el mercado. A pesar de la maduración significativa del ecosistema tecnológico del GCC en términos de capital y talento, seguía existiendo una necesidad crucial de apoyo más allá del simple financiamiento en las primeras etapas del desarrollo de una startup.
Farha afirma que la crianza y las experiencias de vida tempranas de un fundador pueden ofrecer información valiosa sobre su potencial de éxito. En COTU Ventures, destaca la importancia de conversaciones francas que profundicen en el viaje personal y profesional de un fundador, explorando eventos y decisiones significativas de la vida. Al fomentar ese diálogo abierto, COTU Ventures busca establecer confianza y conexiones sólidas con los fundadores, lo que permite a la firma tomar decisiones de inversión más informadas.
Además, Farha destaca que esta estrategia permite a la firma brindar orientación estratégica sobre recaudación de fondos, desarrollo organizacional y estrategia de lanzamiento al mercado. Agregó que la firma de capital de riesgo también facilita presentaciones a actores clave como clientes, contrataciones e inversores potenciales de seguimiento, ofreciendo un apoyo integral a sus empresas en cartera mientras navegan por rondas Serie A y más allá.
«Me encanta el caos de las etapas iniciales donde estás descubriendo, experimentando y probando. Las cosas se ven geniales, pero un día, las cosas se ven difíciles, y luego estás tratando de ayudar a resolver problemas en el camino. Así que ese ambiente me conviene bien como inversor», comentó Farha. «Además, hay un vacío. La región todavía está en una etapa temprana y nadie apuesta por las etapas iniciales con convicción. Tienes firmas más grandes invirtiendo cheques más pequeños en las etapas pre-seed pero no dedican suficiente tiempo a ayudarlas hasta que alcancen el ajuste del mercado del producto. Entonces, creo que hay ese espacio para ser la empresa a la que los fundadores quieran tener en su tabla de capital.»
Los socios limitados de COTU Ventures incluyen a Lunate, Mubadala, Dubai Future District Fund, Arab Bank, Bupa KSA y GPs de VCs, incluidos Foundry Group, Tribe Capital, Stride y varias oficinas familiares.
«Estamos orgullosos de haber respaldado un fondo que se distingue no solo por su impresionante cartera, sino también por el excepcional liderazgo y el historial de su socio fundador, Amir», dijo Sharif Elbadawi, CEO de Dubai Future District Fund, en un comunicado. «Nuestra confianza en Amir se basa en su profunda pasión por apoyar a los fundadores y su comprobada habilidad para encontrar oportunidades de inversión extraordinarias antes que nadie.»
