En Costco se está produciendo una verdadera fiebre del oro moderna, con el minorista de grandes superficies vendiendo alrededor de $200 millones en lingotes de oro cada mes, según un análisis de Wells Fargo. Las ventas son beneficiosas para Costco, pero no está claro si son una victoria para los clientes que compran el bullion.
Los clientes han estado comprando los lingotes de una onza desde octubre pasado, pagando alrededor de $2,000 cada uno. En un momento de inflación desenfrenada y creciente incertidumbre económica e inestabilidad política, invertir en oro puede parecer una alternativa atractiva a otros tipos de inversiones en los que los consumidores están perdiendo confianza.
Por lo tanto, la fiebre tiene sentido, y el deseo de comprar oro no es nada nuevo. Pero el oro real puede ser difícil de comprar para la persona promedio sin un marcado significativo, si es que lo pueden encontrar. Costco, por otro lado, es un vendedor confiable en el que los consumidores confían.
Sin embargo, los asesores financieros instan a la cautela. En primer lugar, dicen que los inversores deben ser inteligentes sobre por qué están comprando lingotes de oro físico. Si es por miedo o pesimismo extremo sobre el futuro, nunca es un buen momento para invertir en nada. «Cuando la ansiedad económica o la inestabilidad es alta, las personas que generalmente se benefician de los metales preciosos son los vendedores», señala la Commodity Futures Trading Commission de EE. UU. «Los recargos, tarifas y comisiones también pueden agotar la ganancia de su compra».
«La mentalidad de masas de acudir a Costco para comprar oro no se hace como una decisión de inversión sólida», dice Steve Azoury, un consultor financiero certificado con sede en Michigan. «En cambio, es más como la prisa por comprar una camiseta en un concierto de Taylor Swift. Como una pequeña parte de la cartera de una persona, el oro podría servir como protección contra la inflación, pero no apueste la granja en ello».
También es fácil pagar de más, ya que el consumidor promedio no tiene mucha experiencia comprando y vendiendo metales preciosos. Y los planificadores financieros dicen que no tiene los mismos rendimientos a largo plazo que han tenido las acciones. Aunque nada está garantizado en el futuro, para los ahorradores para la jubilación, puede que no sea la mejor opción.
Vender oro físico puede ser más difícil que comprarlo, dice Jake Skelhorn, un planificador financiero certificado (CFP) en Florida. Y la única forma de ganar dinero con el oro físico es venderlo, mientras que las acciones pueden ofrecer dividendos.
«En algunos casos, es posible que puedas venderlo rápidamente, pero eso generalmente significa que recibirás mucho menos que el precio de mercado o ‘spot'», dice Skelhorn. «De cualquier manera, vender oro requiere la entrega física al comprador, mientras que las acciones, bonos, ETF, [y] fondos mutuos se pueden vender desde la palma de tu mano».
Los asesores financieros también señalan los costos de almacenamiento y seguro del oro físico. Es mucho más fácil robar un lingote de oro de Costco que el saldo de un IRA.
Y luego están las implicaciones fiscales. Los lingotes de oro físico se gravan como coleccionables, lo que los hace sujetos a una tasa máxima del 28%. Eso es significativamente más alto que la tasa estándar de ganancias de capital a largo plazo aplicada a otras inversiones (incluso ETF respaldados por oro).
Dicho esto, Chase señala que el valor a largo plazo del oro ha aumentado en los últimos 20 años. También no duele usar oro para diversificar una cartera, siempre y cuando sea un pequeño porcentaje, digamos 5% o menos, de las tenencias.
Aun así, debido a la complejidad, los clientes de Costco podrían estar mejor pagando $1.50 por un hotdog y comprando sus inversiones fuera del minorista.
