La firma de inversión Elliott Management ha construido una participación de aproximadamente $1 mil millones en Anglo American Plc, la minera con sede en el Reino Unido que ha recibido una oferta de adquisición no solicitada de BHP Group Ltd. de Australia.
El fondo de cobertura activista liderado por Paul Singer tiene exposición a casi 33.6 millones de acciones de Anglo American a través de derivados, según una presentación regulatoria en el Reino Unido el viernes que confirmó un informe de Bloomberg News. La firma acumuló la participación del 2.5% en los últimos meses, según personas familiarizadas con el asunto, que pidieron no ser identificadas al discutir información confidencial.
La inversión coloca a Elliott entre los 10 mayores accionistas de Anglo American, según datos compilados por Bloomberg. Las acciones de Anglo American se dispararon hasta un 6.3% en Londres después de que Bloomberg News informara sobre la participación.
Elliott también tiene una posición corta del 0.07% en BHP, muestra una presentación separada. Los representantes de Elliott y Anglo American declinaron hacer comentarios.
La presencia de Elliott en las acciones de Anglo American emerge cuando la compañía minera es objeto de interés de adquisición por parte de BHP. El minero australiano ha propuesto una adquisición que valora a su rival más pequeño en £31.1 mil millones ($38.9 mil millones) y crearía el principal productor mundial de cobre. Bloomberg News informó sobre el acercamiento de BHP el miércoles. Anglo American dijo que la propuesta subvalora significativamente a la empresa.
La firma de Singer es conocida por intervenir en acciones en declive y luego presionar a las compañías para que tomen medidas que van desde recompras de acciones hasta ventas totales del negocio.
«Nos gusta ver inversores guiados por el valor en el registro», dijo Giuseppe Bivona, director de inversiones de otro activista, Bluebell Capital Partners, que adquirió una participación en Anglo American en febrero. La empresa «seguramente vale mucho más de lo que BHP está ofreciendo».
Anglo American ha sido durante mucho tiempo vista como un objetivo potencial entre las mayores mineras, especialmente porque posee atractivas operaciones de cobre en América del Sur en un momento en que la mayoría de la industria está ansiosa por agregar reservas y producción.
Pero los pretendientes se han visto desanimados por su estructura complicada y su mezcla de otros productos básicos, así como por su profunda exposición a Sudáfrica. En febrero, Anglo American informó de una fuerte caída en sus ganancias y redujo su dividendo debido a la caída de la demanda de diamantes y metales del grupo del platino, productos únicos en su cartera.
BHP ha propuesto un acuerdo totalmente en acciones en el que Anglo primero giraría participaciones de control en empresas sudafricanas de platino y mineral de hierro a sus accionistas.
Las acciones de Anglo American cerraron un 3.2% más alto en Londres el viernes en 2,643.00 peniques, lo que le da un valor de mercado de alrededor de £32.4 mil millones. Las acciones subieron un 16% el jueves después del acercamiento de BHP. Incluso después de la subida de esta semana, las acciones siguen bajando más de un tercio desde su pico hace dos años.
Elliott tomó una posición considerable en BHP en 2017 y lo presionó para separar ciertos activos petroleros. En 2021, la minera realizó acuerdos que extendieron su retirada de los combustibles fósiles, incluida la venta de operaciones de petróleo y gas a Woodside Petroleum Ltd.
La firma de Singer también ha estado involucrada con otras compañías de metales. En 2022, Elliott mantuvo conversaciones con Kinross Gold Corp. que resultaron en la minera anunciando una recompra de acciones de $300 millones. Y es el accionista mayoritario de Triple Flag Precious Metals Corp., que proporciona financiamiento a compañías mineras. También está estableciendo una nueva empresa, Hyperion, para invertir en activos mineros.
