El mercado de motocicletas eléctricas en India experimenta un auge de startups, con más de 150 nuevas empresas en comparación con las 54 de 2021, impulsado por incentivos del gobierno para promover vehículos limpios y reducir las importaciones de petróleo, según un nuevo análisis.
Esta avalancha ha intensificado la competencia en un segmento que se espera crezca de 15 a 20 veces hasta alcanzar ventas anuales de 15 a 20 millones de unidades en la próxima década, según un informe de Bernstein publicado este martes.
«La mayoría de estas empresas compiten en el mercado principal, y el 85% de los 65 modelos lanzados el año pasado fueron productos de alto rendimiento en comparación con productos limitados en velocidad y autonomía, que solían ser una característica de las empresas emergentes», escribieron los analistas de Bernstein. «La capacidad promedio de la batería para nuevos lanzamientos aumentó de 2.3kWhr en 2022 a 3kWhr».
India tiene como objetivo lograr una penetración del 30% de vehículos eléctricos para 2030 y alcanzar emisiones netas de carbono cero para 2070. El gobierno ha ofrecido incentivos bajo su esquema FAME II, que proporciona subsidios a los compradores y que recientemente se extendió hasta 2024.
A pesar de una reducción en los subsidios de FAME II a mediados de 2023, el número de empresas de motocicletas eléctricas pasó de 124 en junio de 2023 a 152 en enero de 2024, con gran parte del aumento proveniente de «importadores» que obtienen componentes o vehículos completos del extranjero, según señaló Bernstein.
«La mayoría de estos son simplemente kits ensamblados de China», dijo Kunal Khattar, fundador de la firma de capital de riesgo centrada en la movilidad AdvantEdge. «Llevar un producto de vehículo eléctrico al mercado no es costoso. Lo subestimado por mucha gente es la construcción de marca y la distribución».
Actualmente, las startups ocupan siete de los diez primeros puestos, incluido el líder del mercado (Ola Electric; que también tiene planes de salir a bolsa próximamente) con un 39% de participación en enero de 2024. Sin embargo, el 85% de los volúmenes de ventas están concentrados entre los cinco principales actores.
El análisis de Bernstein encontró bajos barreras de entrada, con motocicletas eléctricas construidas utilizando modelos externalizados y componentes fácilmente disponibles. Solo alrededor de la mitad de los 35 fundadores analizados tenían formación en ingeniería.
El gobierno ahora se está inclinando hacia los incentivos vinculados a la producción (PLI) favoreciendo la fabricación nacional. La mayoría de las empresas automotrices establecidas han recibido PLI, mientras que solo unas pocas startups calificaron, lo que potencialmente proporciona una ventaja de costos para los grandes incumbentes, según Bernstein.
El informe ve espacio para al menos cinco startups para surgir como jugadores relevantes junto a las empresas establecidas, pero advierte que la intensa competencia podría mantener los márgenes de beneficio de la industria y los retornos moderados a corto plazo.
