Cathie Wood vende acciones de inteligencia artificial y compra 182,000 acciones de una empresa tecnológica golpeada.
Cathie Wood, directora de Ark Investment Management, se encuentra entre los más destacados en el ámbito de los gestores de dinero y luminarias como Warren Buffett.
Conocida por sus seguidores como Mama Cathie, Wood alcanzó la fama gracias a un retorno impresionante del 153% en 2020 y presentaciones claras de su filosofía de inversión en apariciones mediáticas omnipresentes.
El ETF insignia de Wood, Ark Innovation ETF (ARKK), con $8.1 mil millones en activos, ha generado un retorno respetable del 30% en los últimos 12 meses. Pero sus retornos a largo plazo son menos impresionantes: El retorno anualizado es negativo en un 27% en los últimos tres años y apenas un 2% positivo en cinco años.
Eso no es motivo de alarde, ya que el S&P 500 ha registrado retornos positivos del 30% en un año, del 12% en tres años y del 15% en cinco años. El objetivo de Wood es alcanzar al menos un retorno anual del 15% en periodos de cinco años.
La Filosofía del Mercado de Cathie Wood La estrategia de inversión de Wood no es difícil de comprender. Los ETF de Ark generalmente compran acciones jóvenes y pequeñas en las categorías de alta tecnología de inteligencia artificial, blockchain, secuenciación de ADN, almacenamiento de energía y robótica. Ella ve esos sectores como catalizadores de cambio para la economía global.
Estas acciones son bastante volátiles, por supuesto, por lo que los fondos de Ark están sujetos a altibajos. Y Wood frecuentemente realiza transacciones dentro y fuera de sus principales posiciones.
La firma de investigación de inversiones Morningstar no está enamorada de Wood y del ETF Ark Innovation.
“ARK Innovation tiene una habilidad dudosa para navegar con éxito el territorio desafiante que explora”, escribió el analista de Morningstar, Robby Greengold.
El potencial de las cinco plataformas de alta tecnología de Wood mencionadas anteriormente es “atractivo”, dijo.
“Pero la habilidad de Ark para identificar a los ganadores entre ellas y navegar sus innumerables riesgos es menos convincente. Los auge y caída de la estrategia han culminado en retornos totales mediocres y extrema volatilidad desde su inicio en 2014”.
Greengold desaprueba el estilo de inversión de Wood. “Su dependencia de sus instintos para construir la cartera es una desventaja”, dijo.
No es una cartera de inversión básica. “La estrategia invierte estrechamente en acciones con ganancias actuales ínfimas, valoraciones elevadas y precios de acciones altamente correlacionados”, dijo Greengold. “Su extrema volatilidad subraya sus futuros altamente inciertos”.
Wood se ha defendido de las críticas de Morningstar. “Sé que hay empresas como esa [Morningstar] que no comprenden lo que estamos haciendo”, dijo a Magnifi Media de Tifin.
“No encajamos en sus casillas de estilo. Y creo que las casillas de estilo se convertirán en algo del pasado, a medida que la tecnología difumine las líneas entre y dentro de los sectores”.
Operaciones de Wood el viernes y el lunes Los fondos de Ark vendieron un total combinado de 5,086 acciones del titanio de semiconductores e inteligencia artificial Nvidia (NVDA) el viernes y el lunes, valoradas en $4 millones al cierre del lunes. Wood ha vendido las acciones de la compañía durante todo febrero.
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La acción ha aumentado más del 240% en los últimos 12 meses en medio de la manía de la IA. Nvidia es el mayor productor de unidades de procesamiento gráfico (GPU) altamente potentes y eficientes en energía utilizadas para entrenar y ejecutar aplicaciones de IA.
Wood probablemente obtuvo grandes beneficios con su posición. Dijo el año pasado que Nvidia carece de emoción, llamándola “obvia” y “costosa”.
También el viernes y el lunes, los fondos de Ark descargaron 59,702 acciones de Coinbase Global (COIN), el mayor intercambio de criptomonedas del país, valoradas en $11.6 millones al cierre del lunes.
La acción se ha triplicado en los últimos 12 meses a medida que las criptomonedas se dispararon. Por lo tanto, Wood pudo haber sentido que era hora de obtener algunas ganancias allí también.
Sin embargo, Coinbase todavía representa la mayor participación en Ark Innovation ETF. Y Wood es una gran defensora de las criptomonedas. La acción ha caído un 23% desde su precio de referencia en una oferta directa en abril de 2021.
Los fondos de Ark también vendieron 677,950 acciones del corredor de valores en línea Robinhood Markets (HOOD), valoradas en $10.6 millones al cierre del lunes. Wood ha estado vendiendo la acción desde el 13 de febrero, después de comprarla del 30 de enero al 13 de febrero.
Las acciones de Robinhood se han duplicado desde el 9 de noviembre en medio de sólidos ingresos a medida que florecía el comercio de acciones. Entonces, nuevamente, puede que haya querido obtener ganancias. La acción ha caído un 58% desde su precio de oferta pública inicial en julio de 2021.
En el lado de las compras, los fondos de Ark compraron 182,020 acciones de Roku (ROKU), la mayor plataforma de transmisión de Estados Unidos, valorada en $11.7 millones.
La acción ha caído un tercio desde el 15 de febrero debido a la noticia de que Walmart estaba comprando el fabricante de televisores Vizio, un importante competidor de Roku. La fuerte competencia en la industria de la transmisión también está pesando sobre Roku.
