La startup de edtech Byju’s, la más valiosa del mundo, ha reducido su oferta de valuación en un 99% en una emisión de derechos que lanzó el lunes, ya que la firma india trabaja para resolver sus necesidades de capital de trabajo. La startup busca recaudar $200 millones en la emisión de derechos, un capital que dijo es «esencial para evitar cualquier deterioro adicional del valor».
La startup, una vez la más valiosa de la India, está reiniciando su valuación a «casi nada» en la emisión de derechos, donde todos los inversores existentes tienen la oportunidad de participar, según una fuente familiarizada con el asunto. Si Byju’s tiene éxito en recaudar $200 millones, la valuación posterior a la monetización de la startup estará en el rango de $220 millones a $250 millones, una caída del 99% desde el valor de $22 mil millones que la startup había alcanzado en 2022, según la fuente, que solicitó el anonimato para compartir información no pública.
El fundador de Byju’s, Byju Raveendran, dijo a los accionistas en una carta el lunes que él y otros fundadores del grupo de edtech han invertido $1.1 mil millones en la startup con sede en Bangalore en los últimos 18 meses y buscan el apoyo continuado de los inversores para mantener el negocio a flote. «Hemos hecho inmensos sacrificios personales por el bien de la empresa. Hemos pasado nuestra vida construyendo esta empresa y somos fervientes creyentes en su misión», escribió Raveendran en la carta, vista por TechCrunch.
La emisión de derechos llega en un momento en que Byju’s busca asegurar capital en medio de una severa crisis de financiación. La startup, que gastó $2.5 mil millones adquiriendo más de una docena de firmas en 2021 y 2022, ha recaudado más de $5 mil millones en capital de accionistas y deuda, incluidos Peak XV, Lightspeed, Chan Zuckerberg Initiative, BlackRock, UBS, Prosus Ventures y B Capital. Byju’s dijo en un comunicado que espera que la emisión de derechos se cierre en 30 días.
«Han pasado 21 meses desde nuestra última financiación externa, período en el que hemos reducido nuestro gasto y trabajado para convertirnos en una organización ágil, enfoque en la ejecución. La junta considera que es imperativo que la empresa recaude capital para crear un camino hacia la entrega de un fuerte valor para los accionistas», escribió Raveendran en la carta.
Byju’s no es la única startup india de alto perfil que ha tenido dificultades para recaudar capital en los últimos años. La startup de farmacias en línea PharmEasy redujo su valuación en más del 90% a menos de $600 millones en una emisión de derechos el año pasado. La startup había recaudado más de $1.5 mil millones en capital de accionistas y deuda antes de la emisión de derechos.
Byju’s ha estado buscando financiamiento nuevo durante casi un año. La startup estaba en las etapas finales para recaudar aproximadamente $1 mil millones el año pasado, pero las conversaciones se desviaron después de que el auditor Deloitte y tres miembros clave de la junta renunciaran a la startup. En cambio, Byju’s terminó recaudando menos de $150 millones en esa ronda de Davidson Kempner y tuvo que devolver al inversionista la cantidad total comprometida después de cometer un incumplimiento técnico en un préstamo B a plazo de $1.2 mil millones.
Byju’s se estaba preparando para salir a bolsa a principios de 2022 a través de un acuerdo SPAC que habría valorado a la empresa en hasta $40 mil millones. Sin embargo, la invasión de Ucrania por parte de Rusia en febrero llevó a los mercados a la baja, obligando a Byju’s a posponer sus planes de IPO, según una fuente familiarizada con el asunto. A medida que empeoraban las condiciones del mercado, también lo hacía el panorama empresarial para Byju’s.
