Avendus, el banco de inversión líder en acuerdos de riesgo en la India, confirmó el miércoles que está buscando recaudar hasta $350 millones para su nuevo fondo de capital privado.
El nuevo fondo, llamado Future Leaders Fund III, permitirá a la firma con sede en Mumbai emitir cheques más grandes y mantener una posición significativa en las startups en las que invierte, según afirmó su socio gerente Ritesh Chandra en una entrevista con TechCrunch. TechCrunch informó a principios de abril que Avendus estaba preparando un plan para recaudar un nuevo fondo.
Avendus se ha establecido como el asesor de riesgo más grande para las startups en la India, siendo una presencia habitual en la mayoría de las transacciones en etapas de crecimiento en el país. Proporcionó servicios en más de 30 acuerdos el año pasado, incluyendo transacciones de fusión y adquisición, según Venture Intelligence, una plataforma de análisis del mercado privado. El crecimiento del tamaño de su unidad de capital privado subraya las ambiciones de la firma de adentrarse aún más en el ecosistema y obtener más beneficios en las inversiones.
El ascenso de la firma a la prominencia fue favorecido por el hecho de que muchas de sus rivales globales bien establecidas, como Goldman Sachs, Morgan Stanley y JP Morgan, inicialmente prestaron menos atención al mercado indio, lo que permitió a Avendus ganar terreno y construir relaciones con los prósperos empresarios tecnológicos del país.
Esa relación también está ayudando a la unidad de capital privado de la firma a acceder a algunas de las operaciones más destacadas. Startups de servicios financieros como Juspay y Zeta han permitido en gran medida solo a Avendus, aparte del principal inversor SoftBank, en sus tablas de capitalización, por ejemplo. «Estos son negocios que surgieron de nuestras relaciones y redes», dijo Chandra.
La unidad de capital privado de Avendus, cuyo portafolio incluye a Delhivery, Lenskart, Licious, VerSe Innovation, Xpressbees y la Bolsa Nacional de Valores, también ha ganado una reputación por entregar grandes salidas a sus inversores a tiempo. LensKart y la Bolsa Nacional de Valores, por ejemplo, generaron cuatro veces el dinero invertido por Avendus en un plazo de cuatro años de las inversiones.
«Nuestro ciclo de vida del fondo es de cinco a seis años. Un problema con el ecosistema de startups en la India es que los inversores han invertido mucho capital pero no ven muchos retornos durante mucho tiempo. Estamos enfocados en cómo recuperamos nuestro dinero», dijo.
A pesar de la creciente tendencia de las startups tecnológicas en la India de salir a bolsa, un fenómeno que era poco común hace apenas cuatro años, los inversores no pueden depender únicamente de las OPV para obtener ganancias. Según Chandra, Avendus ha establecido relaciones que le permiten salir de sus posiciones vendiendo participaciones a inversores en etapas tardías, como inversores soberanos, ofreciendo una alternativa para generar retornos además de las OPV.
En resumen, Avendus está consolidando su posición como líder en inversiones de riesgo en la India, con su nuevo fondo Future Leaders Fund III que le permitirá seguir respaldando a las startups emergentes y maximizando los retornos para sus inversores mediante estrategias de salida diversificadas.
